万家科创板2年定期开放混合财报解读：份额降28%，净资产缩水21%，净利润扭亏为盈

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，万家基金管理有限公司发布万家科创板2年定期开放混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产规模均出现下滑，不过净利润实现扭亏为盈，基金份额净值增长率也跑赢业绩比较基准。以下是对该基金年报的详细解读。

主要财务指标：净利润扭亏为盈

本期利润与已实现收益

万家科创板2年定期开放混合基金在2024年实现本期利润17,381,371.73元，较2023年的 -37,860,707.40元实现扭亏为盈。本期已实现收益为 -44,289,677.72元，而2023年为 -39,343,330.17元 。这表明尽管基金在实际收益方面仍为负，但整体利润情况因公允价值变动收益等因素得到显著改善。

资产净值与份额净值

报告期末，基金资产净值为451,497,516.44元，相较于2023年末的570,887,436.77元，减少了119,389,920.33元，降幅约为21%。基金份额净值为0.9754元，较2023年末的0.8867元增长了0.0887元，增长率约为9.9%。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

短期表现

过去三个月，基金份额净值增长率为10.69%，业绩比较基准收益率为 -0.70%，基金超额收益达11.39%；过去六个月，基金份额净值增长率为24.68%，业绩比较基准收益率为15.65%，超额收益为9.03%。

长期表现

过去一年，基金份额净值增长率为10.00%，业绩比较基准收益率为8.06%，超额收益为1.94%；自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为7.35%，业绩比较基准收益率为 -27.82%，超额收益高达35.17%。这显示出该基金长期投资策略在一定程度上有效，能够为投资者创造较好的回报。

投资策略与业绩表现：聚焦泛科技领域

投资策略

基金采用中观产业趋势 + 自下而上择股的方法在泛科技领域进行投资，重点关注AI产业、半导体行业和科技公司出海三个方向。在AI产业，虽行业处于早期，但基金通过跟踪和迭代取得一定投资收益；半导体行业2024年呈弱复苏，基金关注其中结构性机会；对于科技公司出海，基金通过甄别具有差异化竞争优势的企业进行投资。

业绩表现

截至报告期末，基金份额净值增长率为10.00%，同期业绩比较基准收益率为8.06%，基金跑赢业绩比较基准。这表明基金的投资策略在2024年取得了一定成效，但需注意市场波动对业绩的影响。

管理人展望：关注产业与市场差距

管理人认为2025年前两个月市场交易活跃，尤其是泛AI科技领域景气度较高。展望后续，需跟踪和评估产业基本面进度与市场热情之间的差距，当两者差距过大时，可能积累较多风险。投资者应密切关注管理人基于市场变化对投资策略的调整。

费用情况：管理费等有所下降

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为5,637,844.94元，较2023年的9,113,587.39元减少了3,475,742.45元，降幅约为38.14%。其中，应支付销售机构的客户维护费为2,106,958.77元，应支付基金管理人的净管理费为3,530,886.17元。

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为939,640.85元，相比2023年的1,518,931.17元，减少了579,290.32元，降幅约为38.13%。托管费的降低与基金资产净值的减少相关。

交易情况：股票投资收益为负

股票投资收益

2024年股票投资收益——买卖股票差价收入为 -40,460,128.14元，2023年为 -31,985,702.80元，股票投资收益不佳。卖出股票成交总额为977,229,116.23元，卖出股票成本总额为1,015,861,927.78元，交易费用为1,827,316.59元。

债券投资收益

2024年债券投资收益为408,638.08元，其中债券投资收益——利息收入为75,695.28元，买卖债券差价收入为332,942.80元。债券投资在一定程度上为基金收益提供了支撑。

关联交易：中泰证券占比下降

通过关联方交易单元进行的股票交易中，2024年中泰证券成交金额为38,700,084.76元，占当期股票成交总额的2.22%，较2023年的282,132,576.24元、占比13.66%，有大幅下降。当期应支付中泰证券的佣金为17,256.11元，占当期佣金总量的1.41%。

股票投资明细：前十大重仓股

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十大股票投资明细如下，主要集中在制造业等泛科技相关行业。

持有人结构：个人投资者为主

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为25,411户，户均持有的基金份额为18,215.40份。机构投资者持有份额为3,368,444.00份，占总份额比例为0.73%；个人投资者持有份额为459,503,127.85份，占总份额比例为99.27%，个人投资者是该基金的主要持有者。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金8,080.43份，占基金总份额比例为0.0017%，占比较小。

份额变动：赎回导致份额减少

本报告期期初基金份额总额为643,833,902.77份，本报告期基金总申购份额为699,877.73份，总赎回份额为181,662,208.65份，期末基金份额总额为462,871,571.85份，较期初减少了180,962,330.92份，降幅约为28.11%，赎回是导致基金份额减少的主要原因。

风险提示

1. 市场风险：尽管基金在2024年取得了一定正收益，但市场波动依然存在，尤其是科技领域的市场变化快速，如AI产业和半导体行业，可能对基金净值产生较大影响。
2. 赎回风险：基金份额出现较大幅度赎回，若未来赎回情况持续，可能影响基金的投资策略实施和资产配置，进而影响基金业绩。
3. 管理风险：基金管理人在2024年11月25日因人员管理制度建设方面存在不足等原因被出具警示函，虽然已完成整改，但仍需关注管理风险对基金运作的潜在影响。

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