平安富时中国国企共赢ETF财报解读：份额增长157.70%，净资产大增214.94%

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，平安基金管理有限公司发布平安富时中国国企开放共赢交易型开放式指数证券投资基金（简称“平安富时中国国企共赢ETF”）2024年年度报告。报告期内，该基金份额增长157.70%，净资产大增214.94%，净利润达42,169,369.69元，管理费为578,523.84元。

主要财务指标：多项数据大幅增长

1本期利润与净资产显著提升

报告显示，2024年该基金本期利润为42,169,369.69元，相较于2023年的1,127,401.79元，增长幅度高达3644.83%。期末净资产为307,511,166.22元，较2023年末的92,568,129.87元，增长了214.94%。这表明基金在2024年盈利能力大幅增强，资产规模也显著扩张。

2基金份额净值增长率表现出色

2024年基金份额净值增长率为28.92%，而2023年为17.91%，增长率有所提升。这意味着投资者在2024年持有该基金获得了较为可观的净值增长收益。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

1各阶段表现优于业绩比较基准

过去一年，基金份额净值增长率为28.92%，业绩比较基准收益率为25.09%，超出业绩比较基准3.83个百分点；过去三年，基金份额净值增长率为61.45%，业绩比较基准收益率为48.35%，超出13.10个百分点。整体来看，该基金在不同阶段均能较好地跑赢业绩比较基准。

投资策略与运作：完全复制指数跟踪

1采取完全复制法跟踪指数

作为一只被动型产品，该基金投资管理上采取完全复制的管理办法跟踪富时中国国企开放共赢主题指数，利用量化科技系统进行精细化组合管理，严格控制跟踪偏离度和跟踪误差，报告期内较好地完成了投资目标。

业绩表现归因：市场环境与投资策略协同

1市场环境助力业绩提升

自2024年9月底货币财政“组合拳”以来，A股市场流动性反转，市场交易思维转变。该基金所跟踪指数相关的行业在市场环境改善下表现良好，加上基金自身的完全复制策略，使得基金业绩得到提升。

市场展望：2025年机遇与波动并存

A股市场有望积极乐观

管理人认为，2025年上半年A股市场可以更加积极乐观。科技浪潮引领的投资主线行情有望贯穿全年，市场价格中枢可能上移。但市场节奏需把握，政策指引下虽有明确上行方向，但市场情绪与现实节奏可能偏离，引发波动。

费用分析：管理费与托管费稳定

1管理费与托管费情况

2024年当期发生的基金应支付的管理费为578,523.84元，相较于2023年的304,978.69元有所增加；托管费为115,704.80元，2023年为60,995.69元，同样有所上升。这与基金资产规模的扩大有关，费用的增长幅度与资产规模增长基本匹配。

交易费用与投资收益：股票投资收益突出

1股票投资收益与交易费用情况

2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为14,635,435.56元，相较于2023年的782,736.51元，大幅增长1770.17%。交易费用方面，2024年买卖股票的交易费用为1,114,559.27元。股票投资收益的大幅增长为基金整体收益做出了重要贡献。

关联交易：合规进行

1通过关联方交易单元交易情况

2024年通过方正证券关联方交易单元进行股票交易，成交金额为42,392,989.63元，应支付关联方的佣金为31,195.83元，占当期佣金总量的8.27%。所有关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，合规性有保障。

股票投资明细：行业分布较广

1期末股票投资行业分布

期末股票投资涉及制造业、电力、热力、燃气及水生产和供应业等多个行业。其中，建筑业占比27.21%，制造业占比7.33%等。通过港股通投资的港股公允价值为42,441,140.13元，占净值比例13.80%。

持有人结构与份额变动：机构占主导

1持有人结构情况

期末基金份额持有人户数为3,870户，机构投资者持有份额占总份额比例为75.43%，个人投资者占24.57%。机构投资者在基金持有中占据主导地位。

2基金份额变动情况

本报告期期初基金份额总额为74,195,986.00份，本报告期基金总申购份额498,000,000.00份，总赎回份额381,000,000.00份，期末基金份额总额为191,195,986.00份，较期初增长157.70%，显示出投资者对该基金的关注度和参与度较高。

风险提示

1. 单一投资者风险：报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形。在市场流动性不足时，若该投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法及时以合理价格变现基金资产，甚至可能导致基金资产净值低于5,000万元，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等风险。
2. 市场波动风险：尽管2025年市场整体预期较为乐观，但市场波动仍然存在。科技浪潮引领的投资主线虽有望带动市场，但市场过热情绪、预期定价与现实节奏的偏离可能引发市场波动，进而影响基金净值表现。

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