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红利投资新选择，中银新华中诚信红利价值指数基金配置正当时

0次浏览     发布时间：2025-04-14 11:03:00    

在国内外因素扰动下，权益市场波动加大，寻找确定性高的产品成为焦点。考虑到红利策略较低波动、较低回撤的特性，在行情震荡之时，红利资产避险防御性价值愈发凸显。

在此背景下，中银基金推出了中银新华中诚信红利价值指数型发起式证券投资基金，为投资者布局红利资产提供新选择。

该产品以新华中诚信红利价值指数（简称：红利价值指数）为标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

从编制方法上看，红利价值指数的选样维度较为丰富。一方面，指数在沪深市场中精选样本池，聚焦连续现金分红、具有长期配置价值的公司作为指数样本，以反映沪深市场中该类公司的整体表现。

另一方面，除了股息率的考量，指数还引入“一高四低”因子——高分红、低波动、低估值、低贝塔、低换手率，通过等权合成价值因子得分，精选得分排名靠前的50只个股，力争实现既注重“高分红”，又突出“高价值”，尽可能避免仅通过股息率选股带来的“价值陷阱”。

经过以上方法筛选，红利价值指数的成份股聚焦高股息的个股，前十大重仓股主要覆盖金融、交通运输等行业。这些行业均为比较成熟的行业，一般情况下具有较稳健的现金流和较强的分红能力，能够在市场波动时为投资者提供相对稳健的现金流，为投资者提供股息收入。数据显示，自2024年1月5日指数发布以来，红利价值指数股息率为5.67%，高于A股平均值。（数据来源：Wind，数据区间：2024.1.5-2025.4.10）

另外，从历史走势来看，红利价值指数具备穿越牛熊的能力。自2011年末以来，红利价值指数累计收益达到了315.97%，长跑能力较为显著。同期，红利价值指数年化波动率为19.48%，显示出低波动属性，有望成为投资者在震荡市场中的 “避风港”。（数据来源：Wind，统计区间：2011.12.31-2025.4.9）

优秀的产品背后往往会有经验丰富的投研团队，中银基金量化指数团队成员教育背景集中在数学、统计、计算机、金融等领域，基本功扎实，研究成果多元，具有丰富的指数管理及量化投资研究经验。团队在投资过程中坚持有效把控组合风险，综合平衡风险收益，目前已形成了一套成熟的投研体系和严谨的投资理念，力争为投资者提升投资收益，增强投资者的配得感和获得感。

当前，在经济基本面弱复苏、利率处于下行通道等背景下，红利资产防御价值更加凸显，同时近年来在相关部门不断下，上市公司分红水平持续提升，配置红利产品或正当时。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益，在少数极端市场情况下，基金投资存在损失全部本金的风险。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证，指数基金所跟踪的标的指数过往表现也不预示指数基金的未来表现，请投资者在进行投资决策前，仔细阅读基金合同，招募说明书、产品资料概要等文件，了解基金的具体情况，根据自身投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资者的风险承受能力相匹配，并按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。

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