诺安均衡优选一年持有混合财报解读：份额缩水19.64%，净资产下滑12.95%

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月31日，诺安基金管理有限公司发布诺安均衡优选一年持有期混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额和净资产均出现下滑，净利润由负转正，同时管理费有所降低。以下是对该基金年报的详细解读。

主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产净值下降

本期利润与已实现收益

2024年，诺安均衡优选一年持有混合A实现本期利润15,604,594.06元，已实现收益为 -21,244,670.85元；C类份额本期利润为317,381.86元，已实现收益 -675,017.51元。相比2023年，A类份额本期利润从 -35,753,617.08元转为正值，C类份额也有所改善，显示出基金盈利能力的提升。

资产净值

截至2024年末，诺安均衡优选一年持有混合A的期末基金资产净值为174,739,238.81元，较2023年末的199,577,569.75元下降12.44%；C类份额期末基金资产净值为4,830,159.72元，较2023年末的6,706,902.03元下降28.00%。整体来看，基金资产净值的下降可能与市场波动以及基金份额赎回等因素有关。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

份额净值增长率

2024年，诺安均衡优选一年持有混合A份额净值增长率为10.47%，C类份额为9.59%。然而，同期业绩比较基准收益率为15.27%，两类份额均未达到业绩比较基准，显示出基金在市场表现上相对较弱。

累计净值增长率

自基金合同生效起至2024年末，诺安均衡优选一年持有混合A的基金份额累计净值增长率为 -12.01%，C类份额为 -13.60%，而业绩比较基准收益率为6.27%。长期来看，基金的累计表现也落后于业绩比较基准，投资者收益有待提升。

投资策略与业绩表现：板块调整效果待显

投资策略分析

2024年市场指数波动大，风格分化明显。基金持仓的科技、新能源和食品饮料等大盘成长板块在四季度取得不错超额收益，但红利板块贡献较多负向超额收益。基金经理在四季度调整持仓，降低了涨幅较大的大盘成长板块配置，增加银行、石油石化等红利板块配置，旨在追求长期稳定收益。

业绩归因

尽管基金在四季度对持仓进行了调整，但由于市场变化复杂，基金整体业绩仍未达业绩比较基准。红利板块的负向贡献以及市场风格的快速切换，可能是导致业绩不佳的重要因素。基金经理需进一步优化投资策略，以更好地适应市场变化。

市场展望：看好2025年结构性机会

管理人展望2025年，虽经济数据改善不明显且海外政策不确定性增加，市场面临震荡回调风险，但认为市场已较充分反映预期。随着国内降息降准和一系列宏观政策持续推出，以及AI、机器人和自动驾驶等科技持续发展，看好2025年市场结构性的投资机会。不过，投资者仍需关注宏观经济和海外政策变化对基金投资的影响。

费用分析：管理费、托管费双降

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为2,187,929.35元，较2023年的3,691,007.26元下降40.72%。管理费率自2023年8月28日起由1.50%调整为1.20%，这一调整使得管理费支出减少，一定程度上减轻了投资者负担。

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为364,654.89元，较2023年的615,167.82元下降40.72%。托管费率自2023年8月28日起由0.25%调整为0.20%，托管费的降低也有助于提升基金的整体收益。

交易与投资收益分析：股票投资收益欠佳

股票投资收益

2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为 -24,313,823.16元，表明基金在股票买卖操作中出现亏损。这可能与市场波动、股票选择以及买卖时机等因素有关，基金管理人需进一步优化股票投资策略，提升投资收益。

交易费用

2024年交易费用为652,953.91元，主要包括股票交易过程中的相关费用。交易费用的支出会对基金收益产生一定影响，基金管理人应在保证交易效率的前提下，合理控制交易成本。

持有人结构与份额变动：份额赎回导致规模缩水

持有人结构

截至2024年末，诺安均衡优选一年持有混合A的机构投资者持有份额占比2.87%，个人投资者占比97.13%；C类份额全部由个人投资者持有。个人投资者是该基金的主要持有者，机构投资者参与度相对较低。

份额变动

2024年，诺安均衡优选一年持有混合A期初份额为250,569,448.57份，期末为198,583,998.34份，减少51,985,450.23份，降幅20.75%；C类份额期初8,506,971.26份，期末5,590,386.67份，减少2,916,584.59份，降幅34.28%。整体基金份额减少42,637,049.17份，降幅19.64%，显示出投资者赎回行为对基金规模的影响。

诺安均衡优选一年持有混合在2024年经历了份额和净资产的下滑，虽净利润扭亏为盈，但业绩表现仍未达业绩比较基准。基金管理人在投资策略调整、费用控制以及应对投资者赎回等方面面临挑战。投资者在关注基金未来表现时，需综合考虑市场环境、基金投资策略以及管理人的管理能力等因素。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。